신기한 연구소

안녕하세요. 신기한 연구소입니다.

기업을 분석해서 주식 투자를 하시는 분들이라면

매출의 중요성에 대해 잘 아실 겁니다.

다양한 투자 관련 서적을 읽다 보면 매출 이야기가 항상 나옵니다.

손익계산서에 매출 정보가 있는데

우선 주요 용어에 대해 알아봅니다.

1. 매출액

물건을 팔아서 받은 돈이 매출액입니다.

일반적인 영업활동을 통해서 발생한 수익이라고도 하는데

보통 TV를 보면 년 매출 10억이라면서 가게를 홍보하기도 하는데요.

이렇게 상품을 판다거나 제품을 판다거나 또는 서비스 같은 용역을 제공하고

그 대가로 받은 수익의 총합을 매출액이라고 합니다.

이 매출액 기준으로 해당 업종에 대한 순위를 정하기도 합니다.

oo치킨이 국내 매출 1위라면 치킨 시장의 1위는 oo치킨이라고 표현합니다.

매출액이 순이익은 아닙니다. 

보통 년 매출 10억이라고 자랑하는 가게가 있다고 보면

정말 10억을 다 챙기는 건 아니지요.

원가, 비용 등을 제하지 않은 순수하게 판매대금이니까요.

년 매출 10억이라도 원가 등을 제하고 실제 순이익이 년 1000만 원이면...^^

하지만 매출액이 기업을 분석할 때 중요한 역할을 합니다.

매출액이 많고 증가하는 기업이 돈도 잘 버는 기업의 조건 중 하나이기 때문입니다.

물론 회사의 규모도 중요하지요.

작은 소기업의 매출 100억과 중견 기업의 매출 100억은 

금액은 같지만 규모와 비교해서 잘 판단해야 합니다.

매출이 증가하려면

판매량이 늘어나거나

가격을 올리는 방법이 있습니다.

경쟁이 심한 업종이라면 사실 힘든 부분이기는 합니다.

2. 매출원가

제품을 만들기 위해서는 재료, 생산직원, 장비 등 

제품을 만들기 위해 필요한 비용이 있습니다.

바로 매출원가라고 합니다.

밀가루 가격이 인상되어서 라면값도 인상해야 한다는 뉴스를 본 적이 있을 겁니다.

보통 원재료가 매출원가의 많은 부분을 차지하는데

매출원가가 오르면 판매가도 올라서 수익성에 문제가 발생하지 않을 수 있지만

매출원가가 오르는데 경쟁이 심해 판매가를 올릴 수 없게 된다면

수익성에 문제가 발생할 수도 있기에

이런 부분을 유심히 살펴봐야겠습니다.

3. 매출총이익

매출액에서 매출원가를 빼면 바로 매출총이익이 됩니다.

매출액에서 제품 생산에 필요한 비용을 제한 금액입니다.

매출원가에 따라 매출총이익이 증감하게 될 겁니다.

매출총이익은 매출원가의 영향을 받는다는 이야기인데요.

매출액은 변동이 미미한데

매출총이익이 늘었다면

원재료의 가격이 낮아졌거나

인력을 줄이거나 인건비를 줄이는 등의 상황이 있을 겁니다.

인력을 줄이거나 인건비를 줄였다면 유심히 살펴봐야 할 겁니다.

매출에 대한 용어를 살펴봤습니다.

사실 기업이 돈을 벌려면 팔아야 합니다.

이익이 증가하려면 많이 팔아야 합니다.

판매량이 그대 로거나 줄어드는데 이익이 증가한다는 것은 문제가 있을 수 있기에

주의해야 할 겁니다.

손익계산서를 막상 보면 어려운 용어들이 많은데요.

가장 상위에 있는 매출액부터 잘 이해하고

하나씩 접근한다면 기업 분석에 즐거움을 찾을 수 있을 겁니다.

매출액의 증감, 매출원가의 비율, 매출총이익의 변화에 대해

잘 살펴보면서

해당 기업이 업종 평균 대비 어떤 상황인지 분석하면서 

한 단계식 접근해보려고 합니다.

다음 포스팅에서는 매출총이익에서 당기순이익까지 접근해보도록 하겠습니다.

재무제표를 보고 기업분석을 쉽게 할 수 있는 그날까지

열심히 준비해봅니다.

안녕하세요. 신기한 연구소입니다.

주식을 한지 벌써 20년이 다 되어 가네요.

처음에는 투자라기 보단 투기성으로 단타를 했던 기억이 납니다.

소심해서 적은 금액으로 시작했는데

잠깐 사이에 수익도 나고 손실도 나니 신기하기도 하면서 욕심도 나기 시작하더군요.

그래서 쉬는 날은 하루 종일 호가창을 바라보면서 오르기를 기대했는데..

아무런 근거도 자료도 없이 그냥 오르기를 바랐던 거였습니다.

그러니 투기라 할 수 있겠지요?

어느 날 치솟기 시작한 주가를 보고 추가로 더 매입을 했습니다.

하지만 며칠 후 상폐되고 말았는데 어이가 없더군요.

순식간에 사라져 버렸습니다.

대기업에서 인수했지만 아직까지도 상장을 안 하더군요. 

그래서 잠시 주식을 떠났습니다.

그러다 다시 주변에서 주식으로 반찬값 좀 번다고 해서

다시 시작하게 되었는데..

아주 적은 금액으로 시작했고

소스는 또 내가 공부한 게 아니라 주변 사람들의 이야기만 듣고 투자를 했습니다.

운이 좋은 건지.. 다행히도 가지고 있는 주식들이 올라서

소소하게 수익을 챙겼습니다.

하지만 시간이 흘러 다시 기존에 매도했던 종목을 보니

엄청 올랐더라고요.

이렇게 해서는 안 되겠다는 생각이 들었습니다.

그래서 책을 보기 시작했습니다.

세계적으로 유명한 워렌버핏에 대한 책도 많이 읽었답니다.

나름 우량주로 몇 가지 매수를 했고

10년 넘게 지금까지 보유하고 있습니다.

수익률은 상당히 높게 나오는 중이며 배당금도 매년 잘 챙기고 있답니다.

어떤 종목은 배당금만으로도 투자금의 50%를 넘게 회수했답니다.

하지만 이 또한 제대로 공부해서 투자한 건 아니었습니다.

절반 이상의 종목은 수익률이 좋지 않았습니다.

마이너스이거나 소소하게 오르다가 다시 제자리로 가더군요.

대형주니까 그냥 묻어두고 잊고 살았습니다.

최근 서학 개미, 동학 개미 하면서 갑자기 주식시장에 엄청난 열기가 느껴져서

내 종목은 어떤가 들어가 봤습니다.

수익률이 상당히 높게 나왔더군요.

그래서 우선 가지고 있는 펀드류는 전부 수익이 높을 때 매도를 했습니다.

주식은 아직 공부를 하는 중이라 좀 더 두고 보고 있습니다.

공부라는 표현을 사용했는데요.

바로 재무제표에 대한 공부를 하고 있습니다.

이제는 다른 사람들의  말을 소스로 매수하는 어리석은 행동을 하지 않기 위해서

기업에 대해 공부하고 있답니다.

우선 선택한 기업의 주식을 매수하기 전 할 일이 있다는 것을 알았습니다.

1. 기업의 건강상태 확인하기

이 기업이 정말 제대로 돈을 벌고 있는지를 알아야 합니다.

또한 조만간 망하거나 문제가 생기는 기업이 아닌지를 확인해야겠지요?

2. 매출 확인하게

기업이 돈을 벌기 위해서는 매출이 높아야겠지요?

높기도 하면서 계속 성장을 해야 돈을 잘 벌겁니다.

매출이 줄어드는데 이익이 늘어날 수는 없거든요.

우선 이렇게 재무제표로 건강 상태가 양호한 지

매출이 높고 지속적으로 늘어나는지 살펴보는 게 우선이라 생각합니다.

그러고 나서 기업의 속을 들여다 보고

주당 적정 가격을 확인한 뒤

현재 가격과 비교해서 그 이하(안전마진) 일 경우 매수를 고민하게 될 겁니다.

하지만 우리나라의 주식시장은 좀 특이한 부분이 있더군요.

그런 부분에 대해 좀 더 정리를 해서 매매를 해보고

포스팅을 해볼까 합니다.

정보와 확신이 성공적인 투자의 지름길이라 생각합니다.

많은 분들의 책과 노하우를 바탕으로

자신만의 길을 만들어 가는 것이 정말 중요하다고 생각합니다.

재무제표가 다양한 정보를 보여주기에 오히려 보는데 어려움을 느낄 수 있습니다.

그래서 딱~필요한 부분만 잘 살펴보고 이해하는 게 중요하다고 봅니다.

그보다 기본 용어에 대한 이해도 필요합니다.

이제 하나씩 익히고 정리해서 포스팅으로 결실을 맺어볼까 합니다.

아무것도 모르고 남의 말만 듣고 투자하지 말고

내가 분석하고 내 기준을 정해서 투자하는 습관을 길러야겠습니다.